状态识别的两把标尺：一看均线发散程度——多头排列且彼此拉开，是趋势市；均线反复缠绕纠缠，是震荡市。二看波动区间边界清晰度——近期高低点能画出清晰上下边界、价格在边界间往返，是震荡市；边界被单方向不断抬升或压低，是趋势市。两把标尺都是肉眼看图，不需要新指标。

为什么不能外包：7-5 讲过——趋势类隐含「趋势延续」，回归类隐含「均值回归」，两组假设互斥，而「当前哪个假设成立」没有任何指标能回答。这是技术分析里唯一无法回避的主观环节。空仓也是策略：震荡市与趋势市各有一套趁手工具，「不明市」没有任何工具趁手——此时不出手，本身就是一种策略，而且常常是最优的那种。

🧵均线系统：排列与粘合

多头排列：短、中、长期均线自上而下依序排开、整体上扬——各周期持仓者的成本都在抬升，是趋势市的典型形态。粘合后发散：长期横盘把各周期均线压成一股绳，粘合是能量积蓄，发散是方向选择——这是变盘前兆。正确的做法是挂好条件预警等它发散，而不是每天盯盘猜方向。

📉MACD 背离：动能的二阶信号

背离讲透：价格创新高，而 DIF 不创新高 = 上涨动能衰减。翻译：价格还在创高，但短期重心相对长期重心的领先幅度在收窄（7-3 讲过 DIF 就是快慢均线之差）——一阶还在涨，二阶已经转弱。

背离是警觉信号，不是反转命令：强趋势里背离可以接连出现两三次，每次都被新高打脸。背离必须配合趋势级别读：日线级别趋势中出现的 60 分钟背离，只是折返预警；大级别趋势自身的背离，才值得认真对待。级别不清的背离，等于没有背离。

🛡️均线做移动止损：让利润奔跑

趋势跟踪的核心用法：多头排列沿某条中期均线推进，跌破均线即离场，止损位随均线上移。它不预设目标位，趋势走到哪跟到哪——这就是「让利润奔跑」的机制实现。代价同样明确：均线的滞后决定了离场永远晚于最高点，每次趋势终结都要吐回一段。趋势跟踪赚的不是精准，是对的那一次赚足、错的那几次亏小。所以趋势类指标的使命是「留在趋势里」，不是「抓住每个拐点」——用后者考核它们，注定失望。

📏常用参数的含义，而不是神秘感

均线常用参数组合是 5、10、20、60、120、250 日，每个数字对应一段真实的时间叙事：5 日约一周，20 日约一个月，60 日约一个季度，120 日约半年（「半年线」），250 日约一年（「年线」）。参数本身没有魔力，魔力来自共识——盯着年线的人足够多，价格回到年线附近时的承接与观望才足够多，自我实现由此成立；这与 14-2 成交密集区的机制同源：人多的位置才有行情。所以选参数的第一原则不是反复优化回测，而是选「多数人也在看」的位置。MACD 默认参数 12/26/9 成为事实标准，同样是共识先于效用——理解了这一点，就不会再迷信「某个神秘参数组合」。

🎚️KDJ / RSI 的正确打开方式

超买超卖只在震荡市有效（单边市里超买可以一直超买，7-4）。可用的是三条件叠加：区间边界 + 指标极值 + 量能萎缩——价格回到震荡区间边界附近、KDJ/RSI 进入超买超卖区、同时量能萎缩显示抛压衰竭，此时逆势入场才有统计底气。三个条件每缺一个，胜算就掉一截；只看指标不看前两条，就回到了抛硬币加手续费。

📏布林带触带回归交易

入场组合：下轨 + RSI 低位 + 缩量 = 统计极端的三重叠加（±2σ 的统计含义见 7-5）。关键在止损的位置：止损设在带外，不是带上。机制原因：触轨本就是小概率事件，价格若进一步走出轨道外，说明「价格围绕均值回归」这个假设本身破产了——那不是更便宜，是假设错了。止损位永远放在假设的破产点上：假设还活着，浮亏可以忍；假设死了，立刻走。

🔁钝化复盘 · 超卖为什么能一直超卖

KDJ、RSI 度量的是近段涨跌的相对占比（7-4），单边下跌中价格持续创新低，指标早已贴近极值却仍钝在超卖区——不是指标坏了，是「均值回归」这个前提在单边市里不成立。此时把 15-1 的顺序重走一遍就能自检：先看区间边界是否依然有效——价格还在原区间内折返，超卖才是机会的注脚；边界已经破了，超卖只是趋势的注脚。指标读数永远排在状态判断之后：本节的一切规则，说到底都是这一句话的展开。

惯例框架：日线定方向、60 分钟（或 30 分钟）找买点。日线趋势向上，才允许去 60 分钟级别找入场点；日线方向不明，60 分钟的金叉也只是噪音。反过来做——用分钟图逆着日线趋势抢反弹——是散户亏钱的高频剧本：小周期的赢利空间装不下大周期的碾压，盈亏比先天为负。

组合原则：趋势类 ×1 + 动量类 ×1 + 量能确认。同源指标堆叠不增加信息——五根均线同向，信息量仍等于一根（7-1 的元原理：同类变换，同类滞后）。有效组合的输入必须不同源：方向（趋势类）× 程度（动量类）× 燃料（量能），三者互不重复，才能互相补台而不是互相复读。

这张表是「一套示例组合系统」，不是圣杯——参数可换、环节可增减，不可换的是结构：过滤 → 入场 → 确认 → 止损 → 赔率下限，五环缺一，系统就退化成感觉。

🪜共振的代价 · 机会变少，质量变高

「日线与 60 分钟同向才出手」的纪律，代价是出手次数显著减少——绝大多数 60 分钟信号会因日线方向不符被过滤掉，看盘的耐心要经受大量「忍住没做」的消耗。但这正是过滤器的本意：过滤器筛掉的从来不是机会，是低质量样本（与 13-2 说的赔率结构一脉相承——被过滤的信号，多数本就不值得出手）。配套的是心理预期管理：共振系统在单边大年与漫长震荡年里的出手频率天然不同，用固定的交易频率去考核系统，等于用错了尺子。这套框架还可以递归伸缩——周线定大方向、日线找买点，结构不变，尺度随交易者的周期定位放大。